资产管理产品包括哪些(资管产品种类)

1.商业银行发行的资产管理产品

主要指银行理财子公司或银行内设部门发行的理财产品。自资管新规实施后，银行理财产品全面转向净值化，打破刚性兑付。其主要特点包括：

• 客户基础广泛：依托银行庞大的网点与客户资源，受众面极广。
• 风险偏好相对稳健：产品线通常涵盖现金管理类、固收类、混合类、权益类等，以满足不同风险承受能力客户的需求，其中固收类产品占主导。
• 运作模式规范化：实行净值化管理，信息披露要求不断加强。

易搜职考网在相关职业考试辅导中强调，银行理财是许多考生接触资管业务的起点，理解其从预期收益型向净值型的转型是考试和实务的关键。

2.信托公司发行的资产管理产品

主要指信托公司作为受托人发起的信托计划。信托产品具有财产独立、破产隔离的独特法律优势，运用方式最为灵活。其主要类型包括：

• 资金信托：投资者将资金委托给信托公司进行管理运用，这是最主要的信托产品形式。
• 资产服务信托：如家族信托、保险金信托等，侧重财富规划与传承功能。
• 投资范围广泛：可横跨资本市场、货币市场和实业领域，结构设计灵活。

3.证券公司及其资产管理子公司发行的产品

通常称为券商资管计划，主要形式包括集合资产管理计划、单一资产管理计划和专项资产管理计划。其特点是：

• 与资本市场联系紧密：在股票、债券、衍生品等标准化资产投资方面具备专业优势。
• 产品线覆盖全面从面向大众的集合计划到为单一客户定制的专户业务。
• 积极参与资产证券化业务：在ABS、REITs等领域扮演重要角色。

4.公募基金管理公司发行的产品

即公众所熟知的公募基金。这是监管最严格、信息披露最透明、标准化程度最高的资产管理产品类型。其核心特征包括：

• 公开募集：面向不特定公众发行，门槛极低。
• 严格监管与高透明度：每日公布净值，投资比例受严格限制（如“双十规定”）。
• 产品类型极为丰富：包括货币市场基金、债券基金、股票基金、混合基金、指数基金（ETF）、QDII基金等。

易搜职考网的基金从业资格考试课程体系，正是围绕公募基金的产品、运作、销售与法规展开深度解析。

5.保险公司及其资产管理子公司发行的产品

主要包括保险资产管理公司发行的面向合格投资者的资产管理产品，如债权投资计划、股权投资计划、组合类保险资管产品等。
除了这些以外呢，人身保险新型产品（如分红险、万能险、投资连结险）也具备较强的资产管理属性。其特点在于：

• 资金期限长、规模大：与保险资金的负债特性相匹配，擅长长期投资和大类资产配置。
• 另类投资经验丰富：在基础设施、不动产等非标债权投资领域有深厚积累。

6.期货公司及其资产管理子公司发行的产品

期货资管计划，其特色在于能够直接运用期货、期权等衍生工具进行投资和对冲，为投资者提供管理商品价格风险、市场波动风险的工具。

7.金融资产投资公司发行的产品

作为专门从事债转股及配套业务的机构，其发行的私募资产管理产品主要用于开展市场化债转股业务。

公募产品

指向不特定社会公众公开发行的产品，其核心特征是募集对象不确定、起点金额低（通常为1元或1000元人民币）、监管极其严格、信息披露要求最高。典型的公募产品包括公募基金、公开募集的银行理财产品等。公募产品以高度的透明性和流动性服务于广大普通投资者。

私募产品

指向合格投资者非公开发行的产品。合格投资者需满足一定的资产规模或收入标准。私募产品的特点是：

• 投资门槛高：通常最低认购金额为100万元人民币。
• 监管相对灵活：投资范围、策略和结构设计限制较少，更具灵活性。
• 风险收益特征差异大：高度依赖管理人的投资能力。
• 信息披露频率较低。

绝大多数信托计划、券商定向资管计划、私募基金、部分保险资管产品以及私募性质的银行理财产品都属于私募产品。易搜职考网在辅导涉及私募基金从业资格时，会重点剖析其与公募产品的本质区别。

1.固定收益类产品

主要投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。这类产品以追求相对稳定的利息收入为目标，净值波动相对较小，但并非保本保收益。包括大部分的银行理财、债券基金、信托中的固收类计划等。

2.权益类产品

主要投资于股票、未上市企业股权等权益类资产的比例不低于80%。这类产品预期收益较高，但净值波动大，风险等级高。包括股票基金、混合偏股基金、私募证券投资基金（股票策略）、部分股权投资信托等。

3.商品及金融衍生品类产品

主要投资于商品期货、金融期货、期权等商品及衍生品的比例不低于80%，或衍生品账户权益超过资管计划总资产的20%。这类产品结构复杂，风险高，主要用于对冲或博取高杠杆收益。如期货资管计划、量化对冲基金等。

4.混合类产品

投资于债权类、权益类、商品及衍生品类资产的比例均未达到前三类产品标准。这类产品通过灵活的资产配置，在各类资产间进行动态调整，以平衡风险与收益。许多银行理财和公募基金中的“混合型”产品属于此类。

1.资产证券化产品

包括信贷资产支持证券（信贷ABS）、企业资产支持证券（企业ABS）、资产支持票据（ABN）以及公募基础设施领域不动产投资信托基金（公募REITs）。这类产品通过结构化设计，将缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产，转化为可在资本市场流通的证券，其本质是一种特殊的资产管理工具。

2.私募投资基金

由私募基金管理人发起设立，以非公开方式向合格投资者募集。它本身是一个大的类别，又可细分为：

• 私募证券投资基金：主要投资于公开交易的股票、债券等，俗称“阳光私募”。
• 私募股权/创业投资基金：主要投资于未上市企业的股权或创业早期项目。
• 其他私募投资基金：如投资于艺术品、红酒等另类资产的基金。

私募基金是资产管理领域最活跃、策略最多元的组成部分之一。

3.养老保障管理产品

由养老保险公司发行，旨在为个人和机构客户提供养老资金管理和投资服务，是养老金第三支柱建设中的重要产品形态。

4.跨境投资产品

如合格境内机构投资者（QDII）发行的产品，允许在资本项目未完全开放的情况下，投资于境外资本市场，为境内投资者提供全球化资产配置工具。