长期股权投资初始计量(股权投资初始计量)

一、 长期股权投资的界定与分类：计量的前提

长期股权投资是指投资方对被投资单位实施控制、重大影响或共同控制的权益性投资，以及对其合营企业的权益性投资。其关键特征在于“长期持有”的意图和对被投资单位经营管理活动的“积极参与能力”。这将其与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具投资）明确区分开来。

基于投资方对被投资单位的影响能力，长期股权投资主要分为以下三类：

• 对子公司的投资：即投资方能够对被投资单位实施控制。控制意味着拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力来影响其回报金额。
• 对合营企业的投资：即投资方与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。
• 对联营企业的投资：即投资方对被投资单位具有重大影响。重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

这种分类并非静态的，随着持股比例或实质影响力的变化，投资的类型可能发生转换，相应的会计处理方法也需随之调整。易搜职考网提醒，实务中应更加注重“实质重于形式”原则，而非仅仅依据持股比例进行机械判断。

二、 初始计量的核心路径：企业合并与非企业合并

（一） 企业合并形成的长期股权投资

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。当一项长期股权投资交易构成了企业合并，其初始计量又需进一步区分“同一控制下”和“非同一控制下”两种情形，两者的会计理念和计量基础存在本质区别。

1.同一控制下企业合并的初始计量

同一控制下的企业合并，是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的。其核心会计理念是“权益结合法”，视同合并双方在合并前后始终处于一个经济主体之内，合并仅仅是集团内部资源的重新整合。

• 计量原则：初始投资成本 = 被合并方在合并日所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额 + 最终控制方收购被合并方时形成的商誉。
• 支付对价的处理：合并方支付的现金、转让的非现金资产以及所承担负债的账面价值，与长期股权投资初始投资成本之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价）；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并方发行的权益性证券的面值总额与初始投资成本的差额，同样处理。
• 特点：该方法不产生新的计价基础，不确认新的资产和负债，不确认购买商誉。它强调的是账面价值的延续性，合并利润表包含被合并方在整个报告期间的损益。易搜职考网强调，这是考试和实务中极易混淆的点，其逻辑源于合并双方在最终控制方视角下本为一体。

2.非同一控制下企业合并的初始计量

非同一控制下的企业合并，是指参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制。其核心会计理念是“购买法”，视同合并方购买了一个业务，需要以公允价值为基础建立新的计价起点。

• 计量原则：初始投资成本 = 购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值之和。简单来说呢，就是购买对价的公允价值。
• 支付对价的处理：付出资产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益（如资产处置损益）。
• 交易费用处理：购买方为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，应于发生时计入当期损益（管理费用）。但发行权益性证券或债务性证券的手续费、佣金等，应抵减权益性证券的溢价收入或计入债务性证券的初始确认金额。
• 特点：该方法确立了新的计价基础，被购买方可辨认资产和负债均按合并日的公允价值计量，购买对价与被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉或计入当期损益（负商誉）。合并利润表仅包含被购买方自购买日后实现的损益。

（二） 非企业合并形成的长期股权投资

除企业合并外，通过支付现金、发行权益性证券、投资者投入、非货币性资产交换、债务重组等方式取得的对联营企业或合营企业的投资，均属于非企业合并形成的长期股权投资。

• 计量原则：初始投资成本应当按照实际支付的购买价款、发行权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换或债务重组的相关准则确定的价值作为初始投资成本。
• 交易费用处理：与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出，应当计入长期股权投资的初始投资成本。这是与非同一控制下企业合并中相关管理费用处理的关键区别之一。
• 支付对价包含已宣告未发放现金股利或利润的处理：实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润，应作为应收项目（应收股利）单独列示，不构成长期股权投资的成本。

三、 特殊情形与复杂对价的处理

在复杂的商业实践中，长期股权投资的取得方式和对价形式多种多样，需要运用更具体的准则进行判断。

（一） 以发行权益性证券方式取得的投资

无论是否形成企业合并，以发行权益性证券方式取得长期股权投资的，其初始投资成本均为所发行权益性证券的公允价值。但如前所述，发行费用需区别对待：为企业合并发生的，冲减溢价或计入负债初始金额；为非企业合并发生的，计入投资成本。

（二） 投资者投入的长期股权投资

投资者以其持有的对第三方的投资作为出资投入被投资企业，该长期股权投资的初始成本应按照投资合同或协议约定的价值确定，但合同或协议约定价值不公允的除外。如果约定价值公允，则以其作为入账价值；如果不公允，则应以其自身的公允价值作为初始投资成本。

（三） 通过非货币性资产交换取得

需遵循非货币性资产交换准则，判断交换是否具有商业实质，以及换入资产或换出资产的公允价值是否能够可靠计量。通常以换出资产的公允价值为基础确定换入长期股权投资的成本，除非有确凿证据表明换入资产的公允价值更加可靠。

（四） 通过债务重组取得

债权人将债权转为对债务人的股权投资，其取得的长期股权投资的初始成本，应当按照享有股份的公允价值确定。重组债权的账面余额与股份公允价值之间的差额，计入当期损益。

四、 初始计量与后续计量方法的联动

长期股权投资的初始计量并非孤立环节，它与后续计量方法的选择紧密相连，共同构成了一个连贯的会计处理链条。

• 对子公司的投资：在母公司个别财务报表中，初始计量后通常采用成本法进行后续计量。成本法下，投资账面价值一般不随被投资单位所有者权益的变动而调整，仅在收到现金股利或利润时确认投资收益（需区分是否来自投资后累积净利润），或进行减值测试。
• 对合营企业和联营企业的投资：初始计量后，应采用权益法进行后续计量。权益法强调“长期股权投资的账面价值应随被投资单位所有者权益的变动而变动”这一核心理念。初始投资成本与投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的比较，是权益法核算的第一个关键步骤。若初始成本大于份额，不调整成本，差额视为内含商誉；若小于份额，其差额计入当期营业外收入，并调增长期股权投资成本。

易搜职考网在辅导过程中特别指出，初始计量中确认的成本，是后续成本法下不变的基石（除非追加或处置投资），也是后续权益法下进行“成本与份额比较”的起点。二者逻辑连贯，不可割裂理解。

五、 易搜职考网视角下的难点辨析与实务要点

基于多年的研究积累，易搜职考网归结起来说出在长期股权投资初始计量学习中常见的难点与实务中需关注的要点：

（一） 企业合并类型的准确判断

“同一控制”与“非同一控制”的判断是首要难点。关键在于追溯合并各方的最终控制方，并判断控制是否非暂时性。实务中复杂的股权结构、代持协议、一致行动安排等都可能影响判断。

（二） 交易费用的差异化处理

这是高频考点和易错点。必须清晰区分：

• 企业合并（无论同一控制或非同一控制）相关的审计、评估、法律等中介管理费用：计入当期损益。
• 企业合并中发行权益或债务证券的手续费、佣金：权益性的冲减溢价，债务性的计入负债初始成本。
• 非企业合并取得投资时的直接相关费用、税金：计入投资成本。

（三） 公允价值计量的可靠获取

在非同一控制合并、以非现金资产作为对价等情形下，公允价值的确定是关键。实务中需要借助专业评估机构，并充分考虑市场条件、资产状况、在以后收益预测等因素。会计准则提供了活跃市场报价、类似资产报价、估值技术等多层次指引。

（四） 多次交易分步实现合并的特别考虑

当企业通过多次交易分步实现对被投资单位从重大影响到控制，或从无影响到控制的跨越时，初始投资成本的确定更为复杂。通常需要区分原持有股权在转换日的公允价值，并将其与新增投资成本之和作为合并日的总成本。原股权账面价值与公允价值之差需计入当期损益。

（五） 初始计量中的税务影响

以非货币性资产对外投资，在会计上可能确认资产转让损益，而在税法上可能涉及企业所得税、增值税、土地增值税等纳税义务的产生时间与计算问题，需要进行纳税调整或确认递延所得税。