权益工具包括哪些(权益工具种类)

在财务会计与公司金融领域，权益工具是一个核心且基础的概念。它并非指某种实物工具，而是对企业所有者（即股东）剩余索取权的法律凭证和金融契约的统称。理解“权益工具包括哪些”，不仅是会计从业者、金融分析师的专业必修课，也是广大投资者、企业管理者乃至准备相关职业考试的考生必须掌握的知识要点。这一概念的内涵与外延，直接关系到企业资本结构的界定、公司价值的评估、投资者权益的保护以及资本市场信息的透明度。

从本质上看，权益工具代表了在企业资产扣除所有负债后，所有者对剩余资产享有的权益。这意味着，持有权益工具的投资者，其回报与企业的经营绩效和净资产价值直接挂钩，通常不享有固定的回报承诺，但拥有参与重大决策等权利。
随着金融市场的发展和金融创新的日新月异，权益工具的形式早已超越了传统的普通股范畴，衍生出种类繁多的复合型或混合型金融工具。这些工具往往兼具债权和股权的某些特征，对其准确分类——是作为金融负债还是权益工具进行会计处理——成为了实务中的难点与重点，直接影响企业的资产负债率、每股收益等关键财务指标。

也是因为这些，系统性地梳理和阐述权益工具的构成，不能仅仅停留在简单列举层面，而需要从其法律本质、会计定义、经济实质以及具体工具条款等多个维度进行穿透式分析。这要求我们既要遵循《企业会计准则》等权威框架的原则性指引，又要结合资本市场中真实存在的各类金融产品进行具体辨析。对于在易搜职考网平台上备考财经类职业资格的学员来说呢，深入理解权益工具的边界与分类逻辑，是攻克《财务会计》、《公司战略与风险管理》等科目相关考点的关键，也是在以后执业中准确进行财务分析、投资判断的基石。下文将展开详细论述。

要厘清权益工具包括哪些，首先必须从其定义和根本特征入手。根据普遍接受的会计框架，权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。简单来说，它代表着对企业净资产的索取权。这一根本属性决定了其区别于金融负债的几项基本特征。

清偿顺序的劣后性。在企业清算时，权益工具持有者的求偿权排在所有债权人（即金融负债持有者）之后。只有在全额清偿了所有债务后，剩余资产才能按权益份额分配给所有者。这意味着权益投资具有更高的风险。

收益的非强制性与不确定性。企业通常没有法定义务向权益工具持有者支付固定的利息或股息。即使派发股息，也属于利润分配行为，而非像债务利息那样作为费用处理。股东的收益主要来源于企业价值增长带来的资本利得以及由董事会酌情决定的股利，两者均不确定。

再次，参与决策的管理权（通常与投票权相关）。尤其是对于普通股股东，往往享有通过股东大会参与公司重大经营和财务决策的权利，如选举董事、批准重大交易等。这是所有权的重要体现。

期限的永续性（或无固定到期日）。典型的权益工具（如普通股）没有到期日，投资者不能要求发行企业赎回，只能通过转让给其他投资者来退出。这一特征使其成为企业可长期使用的资本。

基于以上特征，我们可以将权益工具进行系统的分类与列举。易搜职考网的教研专家提醒学员，在职业考试中，对权益工具的考察往往侧重于在复杂条款下，依据经济实质而非法律形式进行判断的能力。

这类工具最为常见，其股权属性清晰，通常不存在复杂的分类争议。

（一）普通股

普通股是构成公司股本基础、最具代表性的权益工具。持有普通股即意味着成为公司的所有者，享有以下基本权利：

• 剩余收益索取权与剩余财产分配权：公司盈利在支付优先股股息后，可由普通股股东分享；公司清算时，在清偿全部债务和优先股股本后，剩余财产按持股比例分配。
• 公司经营决策参与权：通常通过股东大会行使投票权，参与选举董事会成员、审议重大事项等。
• 优先认股权：当公司增发新股时，现有普通股股东有权按原持股比例优先认购，以维持其股权不被稀释。

普通股是衡量公司所有权份额的基本单位，其价值波动直接反映了市场对公司在以后成长性和盈利能力的预期。

（二）优先股

优先股是一种介于普通股和债券之间的混合金融工具。它在利润分配和剩余财产清偿顺序上优先于普通股，但其股东通常不享有公司经营决策的投票权（除非涉及影响其优先权益的事项）。优先股的“权益工具”属性需要具体分析其条款：

• 不可赎回、股利非累积、无投票权的优先股：通常被分类为权益工具。因为发行方没有交付现金或其他金融资产的合同义务（股利可取消），且无偿还本金的义务。
• 可赎回优先股：如果发行方有义务在在以后某一日期以固定金额或可确定金额赎回，则该优先股实质上包含了一项金融负债，可能整体被分类为金融负债，或进行分拆处理。
• 可转换为普通股的优先股：由于嵌入了转股权，需要评估转换权是否构成一项权益衍生工具。

也是因为这些，并非所有优先股都无条件地属于权益工具，其分类高度依赖于合同条款的具体约定。易搜职考网在相关课程中会通过大量案例分析，帮助学员掌握优先股分类的关键判断点。

金融创新催生了许多衍生金融工具，其中一些工具的价值与企业的权益性工具挂钩，其自身也可能被分类为权益工具。

（一）认股权证

认股权证是发行方授予持有方在特定日期或期间内，以约定价格购买其发行的特定数量普通股的权利。如果认股权证本身是以固定数量的普通股进行结算，且发行方通过交付自身权益工具来结算，那么该认股权证通常作为权益工具处理。它代表了在以后以固定对价获取权益工具的权利，增加了潜在的所有者权益。

（二）以权益结算的股份支付工具

企业为获取职工或其他方服务而授予的，最终以自身权益工具结算的支付安排，也属于权益工具范畴。这主要包括：

• 股票期权：授予员工在在以后以预定价格购买公司股票的权利。
• 限制性股票：直接授予员工股票，但附有服务期限或业绩条件等限制。

这些工具虽然可能附带行权条件，但其结算方式决定了其本质是权益的授予，在授予日即确认为权益，后续不随公允价值变动重新计量。

（三）可转换债券中的权益成分

可转换债券是同时包含负债成分和权益成分的复合金融工具。持有人有权在约定期间内按约定比例或价格将其转换为发行方的普通股。在会计处理上，需要将该金融工具进行分拆：

• 负债成分：代表在以后支付利息和本金的合同义务，按公允价值确认为一项金融负债。
• 权益成分：代表持有人拥有的转股权，其价值（转换期权）在扣除负债成分公允价值后的剩余部分，确认为一项权益工具（通常计入“其他权益工具”）。

这个权益成分一旦确认，在转换或债券到期前一直保留在所有者权益中，是权益工具家族中的重要成员。

除了上述工具，实践中还存在一些其他被归类为权益的工具或特殊股份。

（一）库存股

库存股是指公司已发行后又重新购回，但尚未注销的自身权益工具。虽然库存股是公司资产（现金）的减少，但它不是一项资产，而是所有者权益的抵减项。它代表公司暂时持有的自身所有权，在以后可用于员工股权激励、可转债转换或注销减资。库存股的处理直观地体现了公司与其所有者之间的交易不影响损益，只影响权益的理念。

（二）某些类型的永续债

部分永续债，特别是没有固定到期日、利息支付完全自主决定（可无条件无限期推迟且无需支付罚息）、且不可赎回的永续债，由于其发行方没有支付本金和利息的现时义务，根据会计准则，可能被整体分类为权益工具。这类工具模糊了债与股的边界，是判断难点所在。

（三）特殊表决权股份（A/B股结构）

在一些公司治理结构中，会设置具有不同表决权权重的股份类别，例如A类股一股一票，B类股一股多票。尽管表决权不同，但两者在剩余索取权上通常是平等的（或存在协议安排）。只要这些股份不包含导致其被分类为金融负债的强制性条款（如强制赎回），它们都属于权益工具，只是内部权利配置不同。易搜职考网提醒，在分析此类公司时，需关注其股权结构对控制权和普通股股东权益的影响。

这是理解“权益工具包括哪些”最复杂也最关键的环节。许多金融工具的合同形式可能是“股”，但经济实质却是“债”。会计准则要求基于经济实质而非法律形式进行分类。核心判断原则围绕“是否存在不可避免的交付现金或其他金融资产的合同义务”。

关键判断情景示例：

• 强制付息或强制赎回条款：如果一项工具合同规定，发行方必须每年支付固定股息，或在在以后特定日期必须按固定金额赎回，那么该工具包含了交付现金的合同义务，应分类为金融负债。
• 或有结算条款：如果工具的结算与否取决于在以后不确定事项的发生（如公司净利润是否达到某一目标），且该事项不受发行方控制，则该工具可能整体被分类为金融负债，因为发行方无法无条件避免交付义务。
• 清算时的交付义务：如果合同规定，在企业清算时，工具持有人有权获得固定金额或可确定金额的支付，且该支付优先于普通股股东，则该工具更接近负债。

对于备考学员来说呢，在易搜职考网的模拟题库和真题解析中，大量练习此类边界案例的分析至关重要。必须仔细审视工具发行条款中的每一个细节，运用“是否无条件避免支付义务”这一标尺进行衡量。

明确分类后，权益工具的会计处理相对直接，核心在于初始确认和后续计量。

（一）初始确认与计量

权益工具在发行时，按收到的对价扣除直接相关的交易费用后，确认为所有者权益。交易费用（如律师费、券商佣金等）直接冲减权益，而不像金融负债的交易费用计入当期损益或摊销。
例如，发行普通股收到的现金，扣除发行费用后，按面值计入“股本”，溢价部分计入“资本公积——股本溢价”。

（二）后续计量

权益工具通常不存在后续公允价值重新计量的问题。它们以历史成本列示于资产负债表的所有者权益部分，除非发生增发、回购、注销等权益性交易。这与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债形成鲜明对比。

（三）在所有者权益表中的列报

权益工具及其变动在所有者权益（或股东权益）变动表中得到详细反映。不同的权益工具项目通常分开列示：

• 股本/实收资本
• 其他权益工具（用于核算优先股、永续债等符合权益工具定义的金融工具）
• 资本公积
• 库存股（作为减项）

清晰的列报有助于财务报表使用者了解企业资本构成和权益变动的原因。

对权益工具的深刻理解，其意义远超通过一场职业考试。

对于企业财务人员来说呢，在设计融资方案时，需要权衡发行权益工具和债务工具的利弊。正确分类直接影响企业的杠杆率、信用评级和融资成本。错误分类可能导致财务报表失真，引发监管风险。

对于审计师来说呢，金融工具的分类与计量是审计高风险领域之一。准确判断复杂金融工具的股债性质，是发表恰当审计意见的基础。

对于投资者与分析师来说呢，解读公司财报时，必须能够穿透金融工具的形式，看清其本质。将名为“永续债”实则具有强制付息特征的负债从权益中剔除，才能计算出真实的企业负债水平和财务风险。理解不同权益工具附带的权利差异（如投票权、清算优先权），是进行公司估值和投资决策的核心环节。

对于在易搜职考网平台上学习的广大财经领域考生，无论是备战注册会计师、中级会计职称，还是税务师、资产评估师，权益工具的相关内容都是《会计》、《财务成本管理》等科目的重难点。它串联起金融工具确认计量、长期股权投资、企业合并、合并财务报表等多个章节。系统性地构建关于权益工具的知识框架，不仅能帮助考生顺利通过考试，更能为其在以后的职业判断能力打下坚实的理论基础。

，权益工具的世界远不止股票那么简单。它是一个从普通股、优先股出发，延伸至认股权证、股份支付、可转换工具权益成分乃至特殊永续工具的谱系。界定其范围的核心，始终是回归到“剩余权益合同”这一本质，并坚持经济实质重于法律形式的原则，审慎评估合同条款是否创设了不可避免的支付义务。
随着资本市场金融产品的不断创新，新的工具形态还会涌现，但万变不离其宗。掌握上述分析框架和判断逻辑，就能以不变应万变，无论在学术研究、职业考试还是商业实践中，都能对“权益工具包括哪些”这一问题给出清晰、准确、专业的解答。这正是易搜职考网在相关课程研发和知识传授中始终追求的目标：不仅授人以鱼，更授人以渔，助力财经从业者与准从业者在复杂的金融世界中保持清醒的判断力。