融资租赁是什么意思(融资租赁定义)

关于“融资租赁”的 融资租赁，作为一种将“融资”与“融物”紧密结合的现代金融交易模式，在全球资本设备投资领域扮演着至关重要的角色。它远非简单的设备租赁或分期付款，而是一个涉及出租人、承租人和出卖人三方主体的复杂信用形式。其核心精髓在于，以满足承租人对特定资产的使用需求为直接目的，由出租人根据承租人的选择和指定，出资购买设备并长期出租给承租人使用，承租人则通过分期支付租金的方式，最终可能获得设备的所有权。这种模式巧妙地解决了企业，特别是中小企业，在转型升级过程中面临的资金短缺与先进技术设备需求迫切之间的矛盾。它使得企业能够以较少的初期投入，迅速获得关键生产设备的使用权，边生产边收益边还款，实现了“借鸡生蛋，卖蛋还钱”的财务效果，有效盘活了固定资产，优化了资产负债结构。从宏观角度看，融资租赁是连接金融与实体经济的重要纽带，能够有力地促进设备销售、技术更新和产业升级。
随着中国经济的深化发展与金融市场的不断完善，融资租赁行业的内涵与外延也在不断拓展，从传统的飞机、船舶、大型机械设备，日益渗透到信息技术、医疗健康、新能源汽车、绿色能源等新兴领域，展现出强大的生命力和适应性。理解融资租赁的准确含义、运作机制及其商业价值，对于企业管理者、财务人员乃至有志于进入金融租赁领域的专业人士来说呢，都是一项不可或缺的知识储备。易搜职考网在长期的职业考试研究与知识服务中发现，对“融资租赁”概念的精准把握，往往是相关财经类、法律类资格考试中的核心考点，也是实际商业运作中做出明智决策的基石。 融资租赁深度解析：概念、运作与价值 在当今复杂多变的经济环境中，企业为了保持竞争力，必须不断进行技术革新和设备升级。动辄数百万甚至上亿的设备采购资金，往往成为横亘在企业，尤其是成长型企业面前的巨大障碍。此时，一种名为融资租赁的金融工具便脱颖而出，成为破解这一难题的钥匙。易搜职考网结合多年对商业实践与专业理论的研究观察，旨在为您全面、深入地剖析这一重要的金融业态。
一、 融资租赁的核心定义与基本特征 融资租赁，又称金融租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，向供货人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的一种经济活动。在租赁期内，租赁物的所有权归属于出租人，承租人拥有的是使用权和收益权。租赁期满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物的所有权可以依照合同约定转移给承租人，也可以不转移。 其区别于传统经营租赁（如租房、租车）的基本特征非常鲜明：

1.涉及三方主体，两份合同：一项完整的融资租赁交易至少涉及出租人（租赁公司）、承租人（企业）和供货人（设备制造商或经销商）三方。并至少签订两份核心合同：《融资租赁合同》和《设备购买合同》。这两个合同相互关联、相互制约，构成了融资租赁交易的法律基础。

2.承租人选定设备：租赁物的种类、规格、型号、性能、价格以及供货商，均由承租人自行选定和决定。出租人的主要职责是提供资金支持，并按承租人的指定购买设备。出租人对设备的性能、质量、技术瑕疵、维护等通常不向承租人承担责任（除非承租人依赖出租人的技能确定租赁物或者出租人干预选择）。

3.不可解约性：融资租赁合同一经生效，在租期内，若无特殊情况，双方均无权单方面撤销合同。这是因为出租人已为承租人购买了专用设备，若承租人中途退租，出租人将面临设备难以处置的风险。这种不可解约性保障了交易的稳定性。

4.全额清偿：出租人在整个租赁期内收取的租金总额，通常足以覆盖其购买租赁物的大部分或全部成本、相关利息及合理的利润。这意味着租赁业务本身对出租人来说呢是具有融资性质的。

5.中长期租赁：融资租赁的期限通常较长，一般接近或等同于租赁物的经济使用寿命（通常为3-10年，飞机、船舶等可达15年以上）。这确保了承租人有足够的时间利用设备创造价值来偿还租金。

6.期末所有权选择权：租赁期满后，承租人对设备处置通常拥有选择权。常见的处理方式包括：

• 留购：支付一笔象征性的残值费（如设备原价的1%-5%），获得设备所有权。
• 续租：以较低的租金继续租赁该设备。
• 退租：将设备返还给出租人。

在实践中，绝大多数融资租赁合同以承租人留购设备为结局，从而实现事实上的“分期购买”。

二、 融资租赁的主要交易模式与演变 随着市场的发展，融资租赁衍生出多种操作模式，以适应不同的业务场景和客户需求。易搜职考网提醒，理解这些模式对于在实际工作中灵活运用融资租赁工具至关重要。
1.直接租赁

这是最典型、最基础的融资租赁形式。流程如下：

• 承租人选择设备和供应商。
• 承租人与租赁公司（出租人）签订融资租赁合同。
• 租赁公司根据承租人指定，与供应商签订买卖合同并支付货款。
• 供应商将设备直接交付给承租人。
• 承租人验收设备后，向租赁公司支付租金。

直接租赁实现了“直接融资”和“直接融物”的统一。

2.售后回租

这是企业盘活存量资产、优化财务报表的常用手段。流程如下：

• 企业（承租人）将自有固定资产（如现有生产线、厂房、交通工具）的所有权出售给租赁公司（出租人）。
• 企业同时与租赁公司签订融资租赁合同，将该资产租回使用。
• 租赁公司向企业支付设备购买款（相当于为企业提供了一笔融资）。
• 企业在租赁期内向租赁公司支付租金，并继续使用该资产。

通过售后回租，企业在不影响生产经营的前提下，将固定资产转化为流动资金，改善了现金流，同时可能优化资产负债率。

3.杠杆租赁

常用于飞机、轮船、大型成套设备等巨额资产的租赁。在这种模式下，出租人（通常为专业租赁公司）只需投入设备总价20%-40%的自有资金，其余60%-80%的资金通过以该设备作为抵押、以租金收益权作为质押等方式，向银行或其他金融机构贷款取得。出租人用收取的租金偿还贷款。由于出租人利用了财务杠杆，故称杠杆租赁。这种模式能帮助出租人开展大型项目，并可能享受税收优惠。

4.联合租赁

由两家或两家以上的租赁公司共同对一个承租人、一个租赁项目提供融资租赁服务。通常由一家租赁公司作为牵头人，共同签订合同，按出资比例分享收益、共担风险。这有助于分散单一出租人的风险，并满足大型项目的巨额资金需求。

5.转租赁

指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。即上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人（第一出租人）处租入设备，再转租给第三方（最终承租人）使用。转租赁通常发生在跨国租赁或为了利用不同地区税收政策优势的情形中。

三、 融资租赁与相似概念的辨析 要准确把握融资租赁，必须将其与易混淆的概念区分开来。 融资租赁 vs. 经营租赁

这是最核心的区分。经营租赁是传统的短期租赁，以满足临时性使用需求为目的，如租用会议设备、短期用车等。

• 目的：融资租赁以融资为主要目的，最终可能获得资产；经营租赁以使用为主要目的。
• 期限：融资租赁期限长，接近资产寿命；经营租赁期限短，远低于资产寿命。
• 维护责任：融资租赁中，设备的保养、维修、保险等通常由承租人负责；经营租赁中，这些多由出租人负责。
• 会计处理：在会计上，符合一定条件的融资租赁，租赁资产要计入承租人的资产负债表（“表内融资”）；经营租赁的资产则不计入（传统上为“表外融资”，但新租赁准则已改变此点）。
• 可解约性：融资租赁不可轻易解约；经营租赁可提前通知解约。

融资租赁 vs. 分期付款购买

两者在付款形式上都表现为分期支付，但法律和所有权关系截然不同。

• 法律关系：分期付款买卖是买卖关系，只有买卖双方；融资租赁涉及租赁和买卖两个法律关系、三方当事人。
• 所有权：分期付款中，买方在支付首付款后即获得资产所有权，卖方保留的是债权；融资租赁在租期内所有权明确归属出租人。
• 税收待遇：两者在增值税、企业所得税抵扣等方面可能存在差异。

融资租赁 vs. 银行贷款购买设备

两者都是融资方式，但路径不同。

• 形式：银行贷款是“借钱”，企业用借来的钱去买设备，企业拥有设备所有权，负债体现为银行贷款；融资租赁是“借物”，企业获得的是设备使用权，负债体现为应付租金。
• 门槛与灵活性：融资租赁以设备本身作为风险控制的核心，更关注设备产生的现金流和残值，对承租人的整体资信要求可能相对灵活。银行贷款更侧重于对企业综合信用和抵押物的审查。融资租赁的还款方案设计往往更具灵活性。
• 服务：专业的融资租赁公司还能提供设备选型、残值处理、行业咨询等增值服务。

四、 融资租赁的核心价值与优势分析 融资租赁之所以能蓬勃发展，源于其为各方参与者带来的独特价值。 对承租人（企业）的价值：

• 缓解现金流压力：无需一次性支付大额购货资金，可以用在以后设备产生的收益来支付当前租金，实现“小钱办大事”，提高资金使用效率。
• 优化财务报表：虽然新会计准则（如IFRS 16、CAS 21）要求将大部分融资租赁资产和负债上表，但相比直接贷款购买，仍可能通过灵活的租金结构平滑企业利润波动。售后回租能直接增加流动资金，改善流动比率。
• 加速折旧，享受税收好处：在符合税法规定的情况下，承租人对融资租入设备可视同自有固定资产计提折旧（折旧基数为设备入账价值），折旧费用可在税前扣除，产生节税效应。
• 融资渠道灵活：为那些因规模、资信或缺乏合适抵押物而难以从银行获得足额贷款的企业，提供了重要的替代融资渠道。
• 规避技术淘汰风险：对于技术更新快的设备（如IT设备），企业可以通过经营租赁或约定短期融资租赁的方式，保持设备先进性，避免自有设备快速贬值的风险。
• 简化事务，专注核心：租赁公司负责出资购买，企业可专注于设备的使用和生产经营。

对出租人（租赁公司）的价值：

• 稳定的利息收入：通过收取租金获得利差收益。
• 安全的债权保障：租赁期内拥有设备的所有权，这是最根本的物权保障。若承租人违约，出租人有权收回设备。设备本身具有价值，风险相对可控。
• 享受税收优惠：作为设备法定所有人，出租人可能享有投资抵税、加速折旧等税收优惠（取决于各国税法）。
• 期末残值收益：租赁期满处理设备时，可能获得额外的残值处置收益。

对供货商（制造商/经销商）的价值：

• 促进销售：为潜在客户提供了新的支付方式，降低了购买门槛，有助于扩大销售，特别是对于单价高的产品。
• 加速货款回收：租赁公司一次性付清货款，供货商避免了分期收款或赊销的风险和资金占用。
• 建立战略合作：与租赁公司合作，可以形成“产融结合”的销售模式，增强市场竞争力。

五、 融资租赁的风险管理与注意事项 尽管优势明显，但融资租赁业务也伴随着一系列风险，需要各方审慎管理。 主要风险类型：

• 信用风险（承租人风险）：承租人因经营不善等原因无法按时足额支付租金，这是最主要的风险。
• 物权风险：租赁物所有权登记制度不完善导致的所有权争议、租赁物被承租人非法处置或抵押、租赁物因涉及其他诉讼被司法查封等。
• 残值风险：租赁期满时，设备的市场公允价值低于预期残值，导致出租人处置收益受损甚至出现损失。
• 利率风险：对于租金与市场利率挂钩的租赁合同，利率波动会影响出租人的融资成本和收益。
• 税收与政策风险：国家关于融资租赁的税收政策、会计政策、监管政策发生变化带来的不确定性。
• 技术风险：设备因技术落后或发生重大损坏而大幅贬值。

风险防控措施：

• 尽职调查：出租人必须对承租人的经营状况、财务状况、信用历史、租赁项目的盈利前景进行深入调查。
• 租赁物选择与物权保障：优先选择通用性强、保值性好、易于处置的设备作为租赁物。完善租赁物的所有权登记、抵押登记（防止承租人二次抵押）和保险手续。
• 合同设计：设计严谨的融资租赁合同，明确各方权利义务、违约责任、保险条款、租赁物损坏风险承担、期满处置方式等。设置保证金、个人或第三方担保等增信措施。
• 租后管理：建立租后监控机制，定期了解承租人的经营状况和租赁物的使用情况，及时发现风险苗头。
• 风险分散：通过联合租赁、资产证券化等方式分散大额项目风险。

对于承租人来说呢，在选择融资租赁时，也需要仔细测算，确保租赁的融资成本低于其他融资方式，且项目自身的现金流能够覆盖租金支付。
于此同时呢，要理解合同条款，特别是关于保险、维修、期末选择权及违约责任的约定。
六、 融资租赁在中国的实践与发展展望 自20世纪80年代初引入中国以来，融资租赁行业经历了探索、整顿、复苏和快速发展的不同阶段。如今，中国已成为全球第二大融资租赁市场。市场参与者主要包括金融租赁公司（由银保监会批准设立，属于非银行金融机构）和融资租赁公司（由商务部监管，现多划归地方金融监督管理局监管）。 当前，中国融资租赁行业呈现出以下趋势：

• 服务实体经济深化：业务领域从传统的航空、航运、工程机械，向高端装备制造、节能环保、新能源、医疗健康、科技创新、“三农”等国家战略导向领域深度渗透。
• 专业化与差异化发展：租赁公司不再追求大而全，而是依托股东背景或自身资源，深耕特定产业，形成专业化的竞争力和风控能力。
• 国际化布局加速：国内大型租赁公司积极拓展海外市场，开展跨境租赁，服务“一带一路”建设。
• 科技赋能：利用大数据、物联网、区块链等技术，提升客户筛选、风险定价、租后资产监控的效率和精度。
• 监管体系趋严趋同：随着行业规模的扩大，监管框架不断完善，强调回归租赁本源，防范金融风险，引导行业健康发展。

易搜职考网在跟踪职业资格动态时注意到，融资租赁专业知识已成为金融风险管理师、注册会计师、律师以及企业财务管理人员知识体系中的重要组成部分。理解并掌握融资租赁，不仅有助于通过相关职业考试，更是提升个人在金融、财务、法务等领域实务能力的关键。 ，融资租赁是一种结构精巧、功能强大的金融工具，它通过所有权与使用权的分离，创造性地解决了经济发展中融资与融物的双重需求。它既是一种灵活的融资手段，也是一种高效的资产管理方式。
随着中国经济向高质量转型，产业升级步伐加快，融资租赁在促进设备投资、支持中小企业发展、服务实体经济方面的作用将愈发凸显。对于任何希望在现代商业和金融领域深耕的专业人士来说呢，透彻理解融资租赁的原理、模式与应用，无疑将为其职业发展增添一份重要的竞争砝码。